Γύρω στον Μάιο θα πρέπει να αναμένεται η απόφαση του SSM, αναφορικά με τη διανομή μερίσματος από τη Eurobank, με τη διοίκηση να στοχεύει στην επιβράβευση των μετόχων της κατά τουλάχιστον 25% από τα κέρδη του 2023 και 50% έως το 2026.
Όπως τόνισε ο διευθύνων σύμβουλος της τράπεζας, κ. Φωκίων Καραβίας, στο πλαίσιο τηλεδιάσκεψης με τους διεθνείς αναλυτές, πέρυσι διανεμήθηκε ένα έμμεσο payout λόγω του share buyback ίσο με 14%, ενώ για εφέτος σχεδιάζεται το ποσοστό αυτό να ανέλθει σε τουλάχιστον 25%. «Πρόκειται για 0,09 ευρώ ανά μετοχή», εξήγησε, σημειώνοντας πως οι σχετικές συζητήσεις, από την υποβολή του σχετικού αιτήματος έως την έγκριση από τον επόπτη, θα έχουν ολοκληρωθεί εντός διμήνου.
“Το βέβαιο είναι ότι θα επιβραβεύουμε τους μετόχους μας”, υπογράμμισε ο κ. Καραβίας δεσμευόμενος για μέρισμα που σταδιακά θα αυξάνεται για να φτάσει το 50% από τα κέρδη του 2026. Διευκρίνισε, μάλιστα, ότι η επαναγορά των μετοχών από το ΤΧΣ το φθινόπωρο ισοδυναμεί με έμμεση μερισματική απόδοση για τους μετόχους της τράπεζας ύψους 14% από τα κέρδη του 2022.
Σε ό,τι αφορά τις προβλέψεις της διοίκησης σε βάθος τριετίας, αναμένεται ενίσχυση των καθαρών εσόδων από τόκους (ΝΙΙ), παρά την αποκλιμάκωση των επιτοκίων της ΕΚΤ από το επόμενο καλοκαίρι όπως αναμένεται.
Συγκεκριμένα, εκτιμάται αύξηση του ΝΙΙ κατά 7% φέτος και ακόμη μεγαλύτερη τα επόμενα χρόνια, αγγίζοντας τα 2,3 δισ. ευρώ το 2024 και τα 2,4 δισ. ευρώ το 2026, από 2,2 δισ. ευρώ φέτος. Εντύπωση προκάλεσε, μάλιστα, στους αναλυτές η εκτίναξη του ΝΙΙ κατά 423 εκατ. ευρώ το τέταρτο τρίμηνο του 2023 -υπερβαίνοντας τις εκτιμήσεις της τράπεζας για κορύφωση των επιτοκιακών εσόδων το τρίτο τρίμηνο του έτους.
Σύμφωνα με τον ίδιο, ακόμη και μετά τη διανομή η τράπεζα θα βρεθεί στα τέλη του 2026 με ένα πλεόνασμα κεφαλαίων 250 μονάδες, γεγονός που αφήνει χώρο για εξαγορές και συγχωνεύσεις, εφόσον υπάρξουν ευκαιρίες.
Αξίζει να αναφερθεί πως η κεφαλαιακή επάρκεια διατηρήθηκε σε ισχυρά επίπεδα το 2023, με τον δείκτη συνολικής επάρκειας (CAD) να ανέρχεται σε 20,2% και τον δείκτη κοινών μετοχών CET1 να διαμορφώνεται σε 17,0%, έναντι ελαχίστου εποπτικού δείκτη CET1 12,2% για το 2024, ενώ στην τριετία αυτός θα ανέλθει σε 17%.
Όσον αφορά στους στόχους έως το 2026, η τράπεζα αναμένει απόδοση κεφαλαίων 18% το 2024 και περίπου 15% τα επόμενα έτη. Παράλληλα, έχοντας «χτίσει» ισχυρή παρουσία και εκτός συνόρων, με την απόκτηση πλειοψηφικού πακέτου μετοχών της Ελληνικής Τράπεζας στην Κύπρο (σ.σ. οι σχετικές εγκρίσεις αναμένονται το β’ εξάμηνο, για να ακολουθήσει στη συνέχεια, η δημόσια προσφορά) και την εξαγορά της BNP Personal Finance στη Βουλγαρία και διαφοροποιημένες πηγές εσόδων, στοχεύει στην αύξηση των κερδών σε ένα περιβάλλον χαμηλότερων επιτοκίων, με τις διεθνείς δραστηριότητες να συνεισφέρουν περίπου 50% στα οργανικά λειτουργικά κέρδη του Ομίλου.
Περαιτέρω ενίσχυση στην Κύπρο
Στην αύξηση του ποσοστού της στην Ελληνική Τράπεζα στοχεύει η Eurobank, όπως επιβεβαίωσε στο σημερινό call, το οποίο αναμένεται να ανέλθει στο 55% μετά από τις εποπτικές εγκρίσεις, από 29% που είναι σήμερα. “Στόχος μας είναι να αυξήσουμε περαιτέρω το μερίδιό μας στην Ελληνική Τράπεζα”, δήλωσε σχετικά ο κ. Καραβίας.
Η στρατηγική αυτή εδράζεται και στις υψηλές επιδόσεις που καταγράφει η κυπριακή τράπεζα, συνεισφέροντας 346 εκατ. ευρώ στα καθαρά προσαρμοσμένα κέρδη του Ομίλου το 2023. Συνολικά, οι δραστηριότητες του εξωτερικού -Κύπρος και Βουλγαρία- απέφεραν καθαρά κέρδη στη Eurobank 468 εκατ. ευρώ, καταγράφοντας διψήφια άνοδο σε ετήσια βάση.
Πιο αναλυτικά, οι αναθεωρημένοι στόχοι του επιχειρησιακού σχεδίου είναι οι εξής:
- Οργανικά Λειτουργικά Κέρδη 1,5 δισ. ευρώ το 2024 και 1,6 δισ. ευρώ το 2026.
- Απόδοση των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων 15% εφέτος και 13% το 2026.
- Ενσώματα ίδια κεφάλαια ανά μετοχή 2,25 ευρώ το 2024 και 2,65 ευρώ το 2026.
- Ποσοστό διανομής κερδών 25% το 2024 και περίπου 50% το 2026.
- Δείκτης CET1 17% την τριετία.
- Δείκτης NPEs 3,5% το 2024 και 3% το 2026.
- Οργανική ενίσχυση των ενήμερων δανείων κατά 2,3 δισ. ευρώ το 2024 και 8,5 δισ. ευρώ σωρευτικά την τριετία.
- Καθαρά έσοδα από τόκους 2,3 δισ. ευρώ το 2024 και 2,4 δισ. ευρώ το 2026.
- Κόστος πιστωτικού κινδύνου 80 μ.β. το 2024 και 65 μ.β. το 2026.
- Καθαρή πιστωτική επέκταση πέντε δισ. ευρώ τη διετία 2024 – 2025.
- Ενίσχυση των καταθέσεων κατά ένα δισ. ευρώ το 2024 και 3,3 δισ. ευρώ συνολικά στην τριετία.
- Μείωση της αναβαλλόμενης φορολογίας σε 36% εφέτος (από 44% το 2023), 31% το 2025 και 28% το 2026.
Wealth management
Σε βασικό πυλώνα της ανάπτυξης εξελίσσεται το wealth management για τη Eurobank, με τη διοίκηση να εκτιμά πως τα επόμενα χρόνια τα υπό διαχείριση κεφάλαια από αντίστοιχες δραστηριότητες θα υπερβούν τα 20 δισ ευρώ. Στο πλαίσιο αυτό ήδη η τράπεζα εξετάσει την επέκταση σε αγορές, όπως της ΝΑ Ευρώπης και της Ανατολικής Μεσογείου.
Εκδόσεις MREL
Εκδόσεις ομολόγων, τόσο senior preferred, όσο και Tier II, σχεδιάζει με ορίζοντα το 2026 η Eurobank για την κάλυψη των στόχων MREL. Ειδικότερα, οι εκδόσεις senior preferred θα είναι ύψους, 3,5 δισ. ευρώ, εκ των οποίων το 1,1 δισ. ευρώ το 2024, ενώ η τράπεζα προγραμματίζει και έξοδο στις αγορές με Tier II, ύψους 700 εκατ. ευρώ (τα 300 εκατ. ευρώ καλύφθηκαν ήδη τον Ιανουάριο του 2024).
